Miera pákového efektu na kontrolu finančných činností nie je zahrnutá do informačného kruhu 90% občanov ktorejkoľvek krajiny na svete, ale priamo ovplyvňujú ceny, platy a všeobecnú životnú úroveň v krajine. Celkovo je ťažké si predstaviť, že v živote obyčajného obyvateľa mesta nezávisí od týchto sadzieb.
Na prvý pohľad je miera refinancovania a kľúčová sadzba takmer rovnaká, ale pre kompetentného ekonóma sú rozdiely obrovské, takže tento článok sa bude venovať analýze jemností a nuancií a bude pozostávať z definícií každej koncepcie a bodovej analýzy nezrovnalostí..
Čo je to?
Tak či onak, refinancovanie, ako napríklad krytie starých pôžičiek novými úvermi, je také staré ako samotné peniaze a bolo známe už v starom Babylone. Zaujíma nás presne ten proces, v ktorom centrálna banka alebo podobný orgán požičiava iným bankám na uspokojenie ich potrieb, najmä pôžičiek.
V praxi to vyzerá takto. Na poskytnutie úveru musí mať banka finančné zdroje (zvyčajne sa v rámci vkladov uvažuje o vkladoch), objem vkladov je však variabilný a môže veľmi kolísať. To vedie k neschopnosti poskytovať pôžičky na služby, vydávať nové a niekedy vracať vklady, tj bankroty. Preto sa banky uchýlia k refinancovaniu, berú pôžičku od centrálnej banky a sumu úveru pripočítajú k objemu vkladového portfólia. Ročný úrok z tejto pôžičky sa práve volá miera refinancovania.
Rovnako ako akýkoľvek úrok z úveru je hlavným parametrom príťažlivosti tohto typu úveru. Zahŕňa to však aj výpočtové vzorce rôznych druhov úrokov, sankcií a pokút. A je to dôležitý ukazovateľ pre výpočty v modeloch teoretickej ekonomiky. Miera refinancovania, štandardná globálna prax v bankovom prostredí.
Kľúčová ponuka je minimálne percento, podľa ktorého centrálna banka Ruskej federácie poskytuje na základe repo aukcií pôžičky bankám na obdobie 1 týždňa (7 dní), a to je aj maximálna miera vkladov v centrálnej banke Ruskej federácie pre komerčné banky. Účinnosť nadobudla 13. septembra 2013. Tieto informácie sú uvedené v dokumente „O systéme úrokových nástrojov menovej politiky“ z 13. septembra 2013..
Spolu so zavedením kľúčovej sadzby sa v právnej oblasti zaviedol aj koncept percentuálneho koridoru, ktorý predstavuje krok dvoch percentuálnych bodov od kľúčovej sadzby a obidvoch strán. Pohyblivé úrokové sadzby pôžičiek sú tiež viazané na kľúčovú úrokovú sadzbu..
Podpredseda CBR Ksenia Yudaeva dodal, že táto sadzba má aj funkcie inflačné cielenie, a uskutočňovanie menovej politiky. Obidve sadzby sú teda nástrojmi regulácie menovej politiky centrálnej banky Ruskej federácie v rôznych časoch..
Hlavné rozdiely medzi kľúčovou sadzbou a sadzbou refinancovania
Hoci predstavuje takmer podobné koncepty a je nástrojom na reguláciu menovej a úverovej politiky v Ruskej federácii (okrem toho v súvislosti s pokynmi Bank of Russia z 11. decembra 2015 č. 3894-U „K sadzbe refinancovania Bank of Russia a kľúčová sadzba Bank of Russia“ “) od 1. januára 2016 sa sadzba refinancovania Bank of Russia rovná kľúčovej sadzbe Bank of Russia určenej k príslušnému dátumu. Od 14. júna 2016 sú obidve sadzby 10,5% ročne), má zmysel rozlišovať medzi týmito dvoma pojmami.
Hlavné rozdiely sú nasledujúce:
- Hlavný význam. Ak miera refinancovania ukázala hornú medznú sadzbu pre operácie centrálnej banky Ruskej federácie, kľúčová sadzba určuje koridor, v ktorom sa nachádzajú ceny, na ktorých centrálna banka Ruskej federácie zasahuje do finančného života prostredníctvom poskytovania a sťahovania likvidity z obehu..
- Prebiehajúce operácie. Ak bola miera refinancovania aktivovaná prostredníctvom vnútrodenných pôžičiek, záložní, pôžičiek na cenné kovy a netrhových aktív a jednodňových pôžičiek. Táto kľúčová sadzba sa používa pri aukciách REPO po dobu 7 kalendárnych dní.
Ďalšie funkcie. Miera refinancovania sa okrem použitia v štatistickej a teoretickej ekonómii používala aj v mnohých fiškálnych a iných podobných operáciách, napríklad:
- Denná pokuta za oneskorené platenie daní a poplatkov, ako aj pokuty za každý deň omeškania s platom, platením dovolenky, práceneschopnosťou a inými prírastkami, predstavuje 1/300 refinančnej sadzby..
- Potreba platiť daň z vkladov je definovaná ako sadzba + 5% v rubľoch a sadzba + 9% v cudzej mene.
- Ak úrok nebol pri podpise zmluvy o úvere uvedený, rovná sa sadzbe refinancovania v deň uzavretia zmluvy..
Kľúčová sadzba definuje iba regulované (článok 296 daňového poriadku Ruskej federácie) intervaly limitných hodnôt dlhových záväzkov.
Obdobie uplatňovania a legislatíva.
Aj keď majú v súčasnosti rovnakú hodnotu, tieto sadzby predstavujú rôzne hospodárske nástroje, ktoré nemožno zmiešať..
