Burzy v mnohých krajinách používajú rôzne indexy na určenie situácie na trhu cenných papierov medzi najlikvidnejšími spoločnosťami. V Rusku na trhu v Moskve to sú MICEX a RTS (anglická verzia) MICEX a RTSI). Obe sa počítajú pomocou vzorcov a odrážajú rôzne aspekty trhu..
Index MICEX
Je to jeden z najvýznamnejších indexov. Vytvoril 22. september 1997 na moskovskej medzibankovej burze. Neskôr v roku 2017 bol premenovaný na burzový index Moskvy. Na jej výpočet sa používajú ukazovatele veľkých ruských podnikov. Spočiatku ich bolo presne 30, ale po roku 2017 sa počet prestal fixovať a teraz môže dosiahnuť 50 emitentov. Výpočet sa vykonáva každú sekundu, a preskúmanie zloženia spoločností - raz za štvrťrok, výbor Moskovskej burzy. Samotný nie je kótovaný, ale je podkladovým aktívom niektorých zúčtovacích futures.
Minimálne charakteristiky spoločností zúčastňujúcich sa na koši:
- Pomer likvidity sa rovná 15%.
- Transakcie s cennými papiermi sa vykonávajú denne.
- 5% akcií na voľnom trhu.
- Hmotnosť jednej akcie 0,25% z celkovej veľkosti.
- Druh hospodárskej činnosti podniku patrí medzi hlavné odvetvia ruskej ekonomiky.
Najväčšie akcie v čase písania tohto dokumentu mali emitenti: PJSC Gazprom, PJSC Lukoil, PJSC Sberbank, PJSC MMC Norilsk Nickel a OJSC Novatek. Finančný ukazovateľ je teda najviac závislý od komoditného a finančného sektora a vyvážajúcich spoločností..
MICEX je vážený kapitalizáciou. Na jej výpočet sa celková trhová kapitalizácia akcií spoločností vydelí celkovou trhovou kapitalizáciou tých istých akcií k dátumu začatia. Výsledná číslica sa potom vynásobí pôvodnou hodnotou indexu. Výpočet sa vykonáva v rubľoch. Keď bol vytvorený, bol rovný 100 bodov. Minimálna hodnota v EUR 18,53 bodu bolo dosiahnuté v roku 1998 a maximum - 2801,47 bodov - v roku 2019.Index RTS
Vytvoril ruský obchodný systém 1. september 1995. Vypočítava sa na základe cenných papierov 50 najlikvidnejších podnikov v Rusku. Výpočet je neustále v reálnom čase. Samotný obchod sa neobchoduje, ale na jeho základe boli vytvorené futures a opcie, ktoré vám umožňujú speňažiť jeho zmeny.
K revízii emitentov a ich váhy dôjde raz za štvrťrok. Akcie spoločnosti sa musia dostať do košíka:
- Obchodovanie na burze dlhšie ako 6 mesiacov za sebou.
- Likvidita cenných papierov by mala byť na úrovni 50 najviac obchodovaných nástrojov.
Okrem toho by sa činnosti emitenta mali zahrnúť do zoznamu hlavných sektorov ruského hospodárstva. V čase písania správy bola najväčšia váha v koši emitentov: Sberbank PJSC, Gazprom PJSC, Lukoil PJSC, Novatek OJSC a Magnit PJSC. Finančný nástroj je teda najviac závislý od komoditného a finančného sektora..
RTS sa počíta pomocou rovnakého vzorca ako MICEX. Predbežný prepočet výšky kapitalizácie akcií z rubľov na doláre. Potom je prijatá suma vydelená výškou kapitalizácie tých istých akcií v dolároch k dátumu začatia a vynásobená hodnotou indexu k dátumu začatia. Keď bol vytvorený, bol získaný za 100 bodov. Maximálna hodnota v EUR 2498,10 bodov bola dosiahnutá v roku 2008 a minimálna hodnota - 37,74 bodov - v roku 1997.
Podobné charakteristiky MICEX a RTS
Spočiatku boli dva konkurenčné nástroje vypočítané na rôznych burzách a mali niekoľko rozdielov. Od fúzie moskovskej medzibankovej menovej burzy a ruského obchodného systému v roku 2011 sa však obidva výrazne zjednotili. Teraz ich počíta Moskovská burza. Koše sú vyvážené súčasne raz za štvrťrok indexovou komisiou Moskovskej burzy. Zoznam emitentov sa zhoduje a zahŕňa najväčšie a najlikvidnejšie spoločnosti v Rusku. Oba ukazovatele nie sú kótované, ale sú základom pre zúčtovacie futures..
MICEX a RTS sú najviac postihnuté komoditné podniky. Preto sú oba nástroje závislé od cien ropy a plynu, ako aj od sankcií..
Oba ukazovatele majú súvisiace nástroje:
- MICEX-10, čo odráža dynamiku 10 najlikvidnejších spoločností.
- RTS 2, pozostávajúce z cenných papierov emitentov druhého stupňa
- Štandard RTS, čo odráža zmeny na akciovom trhu 15 najlikvidnejších emitentov.
Oba nástroje sú ťažko predvídateľný av tomto ohľade špekulatívne. Po každom stúpaní nasleduje nevyhnutný pokles a naopak. Takáto dynamika je ideálnou platformou pre hry, ktoré môžu stúpať a klesať. Preto ukazovatele priťahujú veľa špekulantov. Napriek tomu sú to hlavné ukazovatele a ukazovatele situácie na ruskom akciovom trhu. V závislosti od výkonu týchto nástrojov môže byť prevádzka burzy pozastavená, aby sa v kritických okamihoch stabilizovala alebo splatila panika. Preto sa tiež nazývajú hlavným pákovým efektom na burze..
Rozdiely medzi MICEX a RTS
Hlavný rozdiel medzi týmito dvoma finančnými nástrojmi je mena: MICEX sa počíta v rubľoch a RTS - v dolároch. Preto sa ich dynamika výrazne líši. Okrem toho je viac ovplyvnená závislosť indexu ruského obchodného systému od medzinárodnej situácie a stavu svetových obchodných trhov ako od situácie v Rusku. V súčasnosti tento ukazovateľ stráca pôdu v dôsledku zníženia zúčtovania dolára a prevažujúceho používania menového páru. "Rubeľ - juan". Je to však on, kto umožňuje korelovať dolárovú hodnotu ruského trhu s akciovými trhmi iných krajín. Preto jeho futures a opcie majú viac likvidity ako futures a opcie indexu medzibankovej meny v Moskve.
MICEX a RTS sú hlavné ukazovatele akciového trhu v Rusku. Ich výpočet je založený na ukazovateľoch cenných papierov najlikvidnejších spoločností v krajine. Oba finančné nástroje sú vážený kapitalizáciou. Podľa výpočtového vzorca sú navzájom takmer totožné. Hlavným rozdielom je zúčtovacia mena, ktorá má výrazný vplyv na dynamiku ukazovateľov.
